“頂流”基金經(jīng)理頻頻出手 百億級私募倉位重回八成以上丨基金下金融
今年以來A股市場逐漸回暖，定增市場成為不少“頂流”基金經(jīng)理的關(guān)注方向，如周蔚文、趙楓等，外資機(jī)構(gòu)及私募基金開年來也動作頻頻。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，定增市場壓力較大的時(shí)期或已過去，長期角度看，定增是值得關(guān)注的投資方式。
一、要聞速遞
1.“頂流”基金經(jīng)理頻頻出手 關(guān)注定增市場回暖機(jī)會
今年以來A股市場逐漸回暖，定增市場成為不少“頂流”基金經(jīng)理的關(guān)注方向，如周蔚文、趙楓等，外資機(jī)構(gòu)及私募基金開年來也動作頻頻。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，定增市場壓力較大的時(shí)期或已過去，長期角度看，定增是值得關(guān)注的投資方式。
不僅是公募基金，外資機(jī)構(gòu)及私募基金今年來也顯現(xiàn)出對部分上市公司定增項(xiàng)目看好。比如瑞銀集團(tuán)參與了宏華數(shù)科的非公開發(fā)行；高盛國際、阿布達(dá)比投資局、新加坡政府投資有限公司，以及高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品等參與了恒立液壓的定增發(fā)行并獲配；高盛國際、摩根大通等外資機(jī)構(gòu)還聯(lián)手參與了上述錦浪科技的定增。
2.緊盯成長風(fēng)格機(jī)會 百億級私募倉位重回八成以上
“目前市場處于‘春天剛剛開始’的階段，我會持續(xù)增加權(quán)益配置的比重。”近日，?？べY產(chǎn)合伙人、首席研究官董承非的觀點(diǎn)，在百億級私募中頗具代表性。
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月3日，股票私募倉位指數(shù)為79.48%，較上一周上漲了0.4個百分點(diǎn)。其中，百億級股票私募倉位指數(shù)為80.22%，較上一周上漲0.93個百分點(diǎn)，時(shí)隔10周后百億級私募倉位指數(shù)重回八成以上。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)逐步修復(fù)的背景下，市場仍存在上漲空間，成長板塊有望接棒價(jià)值成為市場“主角”。
3.市場開啟震蕩走勢 寬基指數(shù)ETF遭減持
農(nóng)歷新年以來，市場經(jīng)歷“開門紅”后，開啟震蕩走勢。而一貫擅長“抄底”的ETF資金，一改“越跌越買”態(tài)勢，大舉拋售寬基指數(shù)ETF。Wind數(shù)據(jù)顯示，1月30日至2月13日，以區(qū)間成交估算，A股ETF資金合計(jì)凈流出180.54億元。分類來看，寬基指數(shù)ETF資金凈流出較多，僅南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、嘉實(shí)中證500ETF、華夏滬深300ETF、易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式、廣發(fā)中證1000ETF、富國中證1000ETF、易方達(dá)中證1000ETF、華夏上證50ETF等十只基金，凈流出金額就超過244億元。
4.一年超4萬次基金直播量大更需質(zhì)優(yōu)
基金管理人持續(xù)探索如何做好投資者陪伴，基金直播已成為重要抓手。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年公募基金管理人直播場次超過4萬次，較2021年增長近60%，越來越多的年輕人成為直播受眾。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，公募行業(yè)相關(guān)知識很專業(yè)，不少基民近兩年才入市，對于基金管理人來說，如何提供優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容，陪伴基民一起成長，顯得越來越重要。
5.渠道乏力 投顧缺位 公募個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)中間環(huán)節(jié)亟待完善
對于剛剛對養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個人養(yǎng)老，依然是個待解的難題。
2022年底，隨著個人養(yǎng)老金制度正式落地，基金公司、銀行、第三方機(jī)構(gòu)合力推介個人養(yǎng)老賬戶和個人養(yǎng)老金基金，向社會積極推廣個人養(yǎng)老投資。進(jìn)入2023年，雖然個人養(yǎng)老金基金的業(yè)績依然具有吸引力，但來自銀行渠道和第三方機(jī)構(gòu)的推廣力度已明顯減弱?；鸸?、銀行、第三方機(jī)構(gòu)的利益訴求不同，這使得公募個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)從基金公司傳導(dǎo)到投資者的中間環(huán)節(jié)多有缺失?；鸸舅坪跆幱诠萝妸^戰(zhàn)的狀態(tài)，通過投教等方式幫助投資者樹立養(yǎng)老投資意識。而對于剛剛對養(yǎng)老投資有些了解的投資者來說，怎樣更好地規(guī)劃個人養(yǎng)老，依然是個待解的難題。
二、基金視點(diǎn)
1.光大保德信基金：宏觀邏輯并未發(fā)生根本性變化
光大保德信基金表示，短期美元指數(shù)走強(qiáng)、經(jīng)濟(jì)高頻數(shù)據(jù)修復(fù)速率放緩、一些外部因素階段性擾動市場預(yù)期、壓制風(fēng)險(xiǎn)偏好，但大的宏觀邏輯并未發(fā)生根本性變化，調(diào)整反而帶來了良好的布局機(jī)會。經(jīng)濟(jì)上行、信貸擴(kuò)張、盈利改善仍然是今年重要宏觀主題。
基于經(jīng)濟(jì)上行的基本邏輯，關(guān)注上游有色、黑色、化工等與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)相關(guān)行業(yè)。核心CPI持續(xù)向好背景下，下游消費(fèi)品價(jià)格的提升仍會積極推動消費(fèi)板塊機(jī)會。主題上，重視ChatGPT帶來的新一輪人工智能相關(guān)主題投資機(jī)會。中長期來看，政策自上而下也會支持結(jié)構(gòu)性的發(fā)展機(jī)會，繼續(xù)對自主可控、大安全、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題加以重視。
2.華泰柏瑞呂慧建：2023年服務(wù)業(yè)修復(fù)或具有高度確定性
華泰柏瑞基金主動權(quán)益投資副總監(jiān)呂慧建發(fā)表觀點(diǎn)稱，2023年，服務(wù)業(yè)修復(fù)或具有高度確定性，就業(yè)將得到改善，消費(fèi)者對于未來收入增長的悲觀預(yù)期改變，從而帶動中國消費(fèi)的整體修復(fù)。
元旦以來的行業(yè)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)修復(fù)已經(jīng)在途，近期的微觀數(shù)據(jù)也顯示這一趨勢在延續(xù)。隨著時(shí)間推移，房地產(chǎn)或在銷售回調(diào)后的低基數(shù)基礎(chǔ)上企穩(wěn)，同樣邁入修復(fù)長途。
在呂慧建看來，雖然現(xiàn)階段市場的擔(dān)憂具有很大的合理性，但隨著時(shí)間推移，更多積極經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)披露，市場的擔(dān)憂情緒有望逐漸改觀。從股票投資的角度來看，目前經(jīng)濟(jì)趨勢向好，而估值依然較低。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和上市公司盈利改善，盈利將在驅(qū)動股票上漲中扮演更為重要的角色，股價(jià)走勢或有更好的延續(xù)性。
3.華泰證券：關(guān)注ChatGPT四大應(yīng)用主線
華泰證券指出，相比過往的AI應(yīng)用，我們認(rèn)為ChatGPT的應(yīng)用呈現(xiàn)出兩大新特點(diǎn)：1)生產(chǎn)性應(yīng)用+生成型AI的突破；2)服務(wù)型AI應(yīng)用升級。在AI應(yīng)用實(shí)際落地的過程中，需要算力、算法、數(shù)據(jù)、場景、應(yīng)用的共同配合，我們認(rèn)為ChatGPT的出現(xiàn)本質(zhì)是算法環(huán)節(jié)的突破，有望進(jìn)一步帶動AI產(chǎn)業(yè)景氣周期來臨。ChatGPT的應(yīng)用有望沿著獨(dú)立工具、嵌入生產(chǎn)工具、融合服務(wù)應(yīng)用、垂直領(lǐng)域賦能四大主線持續(xù)推進(jìn)。
4.中信證券：行業(yè)底部明確 看好消費(fèi)電子拐點(diǎn)向上
中信證券指出，消費(fèi)電子目前景氣底部明確，需求端看好2023~24年“L”型回暖，供給端庫存正逐步去化，且部分公司22Q4計(jì)提減值釋放風(fēng)險(xiǎn)，供需兩側(cè)有望共振推動行業(yè)拐點(diǎn)向上，看好復(fù)蘇預(yù)期下的行業(yè)性投資機(jī)會，建議布局整條產(chǎn)業(yè)鏈。
5.中金：重申超配A股港股 標(biāo)配國內(nèi)債券
中金公司研報(bào)指出，周二將公布美國1月CPI。美國統(tǒng)計(jì)局上星期調(diào)整了CPI分項(xiàng)權(quán)重與季節(jié)因子，我們計(jì)算會推高本月CPI環(huán)比增速6-8bp，但對未來6個月的總體趨勢影響有限。中金大類資產(chǎn)通脹模型顯示美國1月CPI環(huán)比增速有所上行，但仍低于一致預(yù)期。近期市場已經(jīng)計(jì)入較多通脹上行風(fēng)險(xiǎn)，若1月CPI與我們預(yù)測一致(即低于市場一致預(yù)期)，寬松預(yù)期可能再升溫，支持股債商品黃金等資產(chǎn)表現(xiàn)。
由于統(tǒng)計(jì)方法調(diào)整與部分分項(xiàng)波動加大，本次預(yù)測不確定性較高。若CPI高于我們預(yù)期，可能造成全球大類資產(chǎn)價(jià)格擾動，我們建議逢低增配黃金與美債。對于中國市場，我們認(rèn)為增長效應(yīng)、反轉(zhuǎn)效應(yīng)與估值效應(yīng)可能支持春季行情再啟動，股票相對其他大類資產(chǎn)相對占優(yōu)，重申超配A股港股，標(biāo)配國內(nèi)債券。
三、基金凈值
開放式基金凈值上漲TOP50:
開放式基金凈值下跌TOP50:
1.TMT觀察網(wǎng)遵循行業(yè)規(guī)范，任何轉(zhuǎn)載的稿件都會明確標(biāo)注作者和來源；
2.TMT觀察網(wǎng)的原創(chuàng)文章，請轉(zhuǎn)載時(shí)務(wù)必注明文章作者和"來源：TMT觀察網(wǎng)"，不尊重原創(chuàng)的行為TMT觀察網(wǎng)或?qū)⒆肪控?zé)任；
3.作者投稿可能會經(jīng)TMT觀察網(wǎng)編輯修改或補(bǔ)充。
