網(wǎng)約車的歸宿，是AI互聯(lián)網(wǎng)+
2025-03-31 10:48
滴滴尋找第二增長曲線。
來源 | 伯虎財(cái)經(jīng)（bohuFN）
作者 | 劉萍
2023年10月，也就是重新上架回歸的9個(gè)月后，滴滴拋出了一個(gè)頗具野心的增長計(jì)劃：中國出行業(yè)務(wù)2023年計(jì)劃增長45%，2024年和2025年每年分別增長10%-15%。
在越發(fā)內(nèi)卷的2024年，滴滴還是如愿實(shí)現(xiàn)了目標(biāo)，其全年中國出行總訂單量達(dá)123.92億單，較2023年增長14.6%；GTV為3014億元，較2023年增長11.3%。
訂單量持續(xù)增長推動(dòng)業(yè)績提升。2024年全年，滴滴實(shí)現(xiàn)營收2068億元，同比增長7.5%；凈利潤13億元，一舉扭轉(zhuǎn)2023年48億元的虧損。
但這份成績單也隱藏著一絲焦慮。國際業(yè)務(wù)暫時(shí)無法養(yǎng)家糊口，公司整體利潤主要靠資產(chǎn)剝離讓出來，自動(dòng)駕駛未見起色。在講究效率的網(wǎng)約車行業(yè)，滴滴的科技底色還不夠。
投資者對此也不算滿意。在滴滴退守的美國粉單市場，股價(jià)在財(cái)報(bào)發(fā)布后出現(xiàn)了下跌。若滴滴未來想成功二次上市，需要在自動(dòng)駕駛方面有所作為。
畢竟，這不僅是滴滴突破增長邊界的希望，更是構(gòu)建科技護(hù)城河的關(guān)鍵。
01 以價(jià)換量，瘦身增效
2024年全年滴滴包括中國出行和國際業(yè)務(wù)在內(nèi)的核心平臺(tái)交易量達(dá)到160.05億單，較2023年增長18.8%；核心平臺(tái)GTV（總交易額）為3927億元，較2023年增長16.2%。
表面看，滴滴的增長還是不錯(cuò)的，龍頭地位依舊穩(wěn)固，拆解數(shù)據(jù)卻可見隱憂。中國出行業(yè)務(wù)作為滴滴的核心支柱，14.6%的訂單增速與11.3%的GTV增速之間，存在著3.3%的“剪刀差”。
這意味著，滴滴正在以更低的單價(jià)換取規(guī)模增長。
進(jìn)一步分季度看滴滴營收增長情況，訂單量Q1至Q4分別同比增長27.1%、12.3%、10.6%、10.8%，GTV分別同比增長21.1%、8.7%、7.8%、9.3%，全年滴滴的訂單量都增長得比交易額快。
客單價(jià)的持續(xù)下降，進(jìn)一步側(cè)面驗(yàn)證了滴滴在國內(nèi)市場競爭的不小壓力。2024年四個(gè)季度，滴滴的客單價(jià)分別為24.2元、24.5元、24.5元和24.1元，呈波動(dòng)下行趨勢，Q4更創(chuàng)下24.1元的新低。
去年恰好迎來一波網(wǎng)約車上市潮，嘀嗒、如祺出行等平臺(tái)先后成功登陸港交所，有更多資金加強(qiáng)競爭力，還有高德地圖背靠阿里的生態(tài)，以聚合平臺(tái)形式通過競價(jià)機(jī)制，篩選出更低價(jià)，吸引更多價(jià)格敏感型用戶。
網(wǎng)約車市場永不平靜，雖說十年前不計(jì)成本的價(jià)格大戰(zhàn)基本成為過去式，但在眼下越發(fā)飽和的市場生存，平臺(tái)之間的補(bǔ)貼戰(zhàn)暗地里從未停止過較量。
以廣州圖書館至廣州火車站為例，高德地圖提供的經(jīng)濟(jì)型最低價(jià)僅需13元，而滴滴即使是特價(jià)拼車方案，一口價(jià)也要15.7元起。
（圖：平臺(tái)截圖）
為抵住對手的進(jìn)攻，去年滴滴銷售及營銷費(fèi)用增至115億元，同比增加10.4%，其中主要是消費(fèi)者激勵(lì)增加，但整體占營收比例在下降。
“燒錢換增量”的策略看似奏效，實(shí)則暴露了滴滴在存量競爭中的被動(dòng)。當(dāng)補(bǔ)貼成為常態(tài)，平臺(tái)與用戶的關(guān)系將進(jìn)一步從“價(jià)值綁定”退化為“價(jià)格依賴”。
在網(wǎng)約車運(yùn)作體系中，天秤一端是用戶，另一端是司機(jī)。如果一碗水端不平，用戶體驗(yàn)與司機(jī)收入增長未能達(dá)到較好的平衡，那么競爭、合規(guī)等壓力自然會(huì)隨之而來，最終是用戶流失。
從2020年到2024 年，中國網(wǎng)約車司機(jī)人數(shù)從不到 300萬，大幅度增長到近750萬人，包括景德鎮(zhèn)、蘇州、重慶、莆田等多地網(wǎng)約車運(yùn)力過剩，紛紛發(fā)出飽和的預(yù)警。蛋糕有限，更考驗(yàn)平臺(tái)的管理能力。
滴滴2024年的經(jīng)調(diào)整EBITA（稅息折舊及攤銷前利潤）為43.3億元，去年同期的經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損21.63億元，在年度層面上實(shí)現(xiàn)了扭虧。
補(bǔ)貼不停，賺錢更多靠把虧錢的智能車業(yè)務(wù)舍棄。2023年8月，滴滴把智能車業(yè)務(wù)賣給小鵬汽車，甩掉年虧損超20億元的包袱。這一舉措立竿見影，2024年凈利潤同比提升58%。
當(dāng)然，這不僅改善了滴滴的盈利結(jié)構(gòu)，也讓滴滴能夠集中精力應(yīng)對市場競爭。
02 海外風(fēng)景雖好，但不足以“躺平”
“如果你在 8 億用戶上碰到瓶頸，那就國際化，就像突破第一宇宙速度一樣，從地球到太陽系，那里有 60 億用戶?！?2018年滴滴創(chuàng)始人程維接受采訪時(shí)，如是表示。
滴滴2017 年就組建海外業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，到今年已是出海的第8年，國外市場確實(shí)讓滴滴能稍微喘口氣。
財(cái)報(bào)顯示，2024年滴滴國際業(yè)務(wù)總訂單量達(dá)36.13億單，較2023年增長35.8%，季度日均訂單突破至1100萬單；總交易額為913億元，較2023年增長34.8%，且連續(xù)四個(gè)季度GTV保持了30%以上的增速。
國際業(yè)務(wù)的高增長像一劑強(qiáng)心針，但遠(yuǎn)未到可以“躺平”的時(shí)刻。
目前，滴滴海外網(wǎng)約車業(yè)務(wù)覆蓋全球14個(gè)國家和地區(qū)，包括巴西、日本、澳大利亞、新西蘭等，但地區(qū)之間的發(fā)展很不平衡，海外業(yè)務(wù)約九成的訂單均來自巴西、墨西哥這兩個(gè)市場，而非消費(fèi)力更強(qiáng)的日本、澳大利亞和新西蘭。
和國內(nèi)類似，滴滴出海也使出了低價(jià)武器。國際網(wǎng)約車巨頭Uber主要占據(jù)中高端的專車產(chǎn)品，滴滴則守住低價(jià)的快車和兩輪車等業(yè)務(wù)。
據(jù)《晚點(diǎn)Latepost》報(bào)道，滴滴在巴西等國優(yōu)先發(fā)力三四線城市做好快車業(yè)務(wù)，依靠比 Uber 更低的價(jià)格、更豐富的運(yùn)力選項(xiàng)來錯(cuò)位競爭。
在巴西，滴滴比Uber更早上線兩輪摩托車業(yè)務(wù)，向司機(jī)收取的傭金更低，以此吸引了更多的司機(jī)供給，較快實(shí)現(xiàn)了規(guī)模效應(yīng)。直到今天，滴滴在巴西和墨西哥日均達(dá)千萬的訂單中，摩托車承運(yùn)的訂單規(guī)模依然位居前列。
堅(jiān)持多年的性價(jià)比路線，讓滴滴海外業(yè)務(wù)保持了不錯(cuò)的增長勢頭，造血能力逐漸顯現(xiàn)。2024年滴滴的國際出行業(yè)務(wù)已實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整EBITA盈利，對公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的貢獻(xiàn)不小。
參考Uber，滴滴未來需要開拓更多市場。
滴滴的國際化歷程充滿波折。2020年8月，滴滴正式正式在俄羅斯市場展業(yè)，希望從俄羅斯的網(wǎng)約車業(yè)務(wù)逐步向西拓展至歐洲國家，但因本土對手Yandex和Citymobil的強(qiáng)勢阻擊，燒錢也未奏效，2022年2月便黯然退出了，歐洲市場至今都沒有進(jìn)入。
滴滴還在繼續(xù)加碼國際業(yè)務(wù)，但換了種方式。
2025年1月20日，滴滴出行App開通試行“海外出行”功能，瞄準(zhǔn)中國出境游客，首期試行服務(wù)覆蓋韓國、新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、越南等80個(gè)旅游熱門目的地。
這一策略看似取巧，但把增量綁定于旅游業(yè)復(fù)蘇這一外部變量，存在較大的不確定性。如果滴滴仍無法在歐美等高價(jià)值市場突破，其國際業(yè)務(wù)恐怕難以成長為真正的第二增長曲線。
03 自動(dòng)駕駛?cè)詻Q定著增長邊界
“進(jìn)入2025年，我們在繼續(xù)深耕主業(yè)同時(shí)，堅(jiān)持‘負(fù)責(zé)任的創(chuàng)新’，推動(dòng)自動(dòng)駕駛發(fā)展和AI應(yīng)用，為乘客、司機(jī)和生態(tài)伙伴帶來更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。”滴滴創(chuàng)始人、CEO程維表示。不難看出，自動(dòng)駕駛是滴滴未來發(fā)展方向的重點(diǎn)。
滴滴是最早布局自動(dòng)駕駛的網(wǎng)約車平臺(tái)之一，盡管擁有最豐富的用戶出行數(shù)據(jù)，卻因資源分配問題沒能及時(shí)轉(zhuǎn)化為技術(shù)優(yōu)勢，結(jié)果從趕早集者淪為追趕者。
早在2016年，滴滴便始著手自動(dòng)駕駛技術(shù)的研發(fā)與測試，起初重心更多偏向造車，與車企合作不順后啟動(dòng)“達(dá)芬奇”項(xiàng)目，但不論是和車企合作，試圖搭建汽車運(yùn)營商平臺(tái)，還是“自立門戶”，成立“達(dá)芬奇” 造車項(xiàng)目，相關(guān)業(yè)務(wù)都進(jìn)展不順，最終迫于資金壓力，把智能車業(yè)務(wù)打包賣給小鵬，聚焦自動(dòng)駕駛。
當(dāng)前，自動(dòng)駕駛賽道呈白熱化競爭態(tài)勢，滴滴可能只在牌桌邊緣。如祺出行講了個(gè)Robotaxi的故事，成功拿到打開港交所大門的鑰匙。并背靠廣汽集團(tuán)支持，計(jì)劃2025年投放5000輛Robotaxi。
百度蘿卜快跑成了“價(jià)格屠夫”，把單公里成本打到了低至1.2元，讓廣大司機(jī)直呼“卷不起”。在北京、上海等地日均單量突破1.5萬，預(yù)計(jì)在2025年全面進(jìn)入盈利期。除了武漢，蘿卜快跑已覆蓋國內(nèi)超10個(gè)城市，甚至“跑”到了阿聯(lián)酋的阿布扎比。
相比之下，據(jù)滴滴自動(dòng)駕駛官方最新數(shù)據(jù)，在北京、上海、廣州等城市擁有超200輛自動(dòng)駕駛車，在上海和廣州的運(yùn)營區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)混合派單，存在感遠(yuǎn)不如蘿卜快跑。
作為反擊，滴滴一邊與廣汽埃安合作發(fā)布無人駕駛新能源量產(chǎn)車項(xiàng)目，共同成立廣州安滴科技公司造車，首款L4級(jí)無人車預(yù)計(jì)2025年量產(chǎn)。
一邊尋求外部融資，補(bǔ)足彈藥。綜合公開報(bào)道，2024年10月滴滴自動(dòng)駕駛宣布完成C輪融資，總金額達(dá)到2.98億美元，目前正尋求新一輪50億美元融資，加速首款Robotaxi量產(chǎn)車落地。
滴滴宣布，“擔(dān)任滴滴 CTO 長達(dá) 12 年的聯(lián)合創(chuàng)始人張博，卸任滴滴 CTO 一職，他仍將繼續(xù)擔(dān)任滴滴集團(tuán)班委成員，并兼任自動(dòng)駕駛公司的 CEO，未來張博的精力將專注于自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)?！?/p>
去年末，滴滴聯(lián)合創(chuàng)始人張博卸任了CTO，繼續(xù)擔(dān)任滴滴自動(dòng)駕駛公司CEO，專注于滴滴自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)。
高管人才、資金統(tǒng)統(tǒng)到位，表明滴滴對自動(dòng)駕駛加大籌碼，加快跑步搶Robotaxi的入場券。
在傳統(tǒng)網(wǎng)約車市場，業(yè)績對補(bǔ)貼和司機(jī)生態(tài)依賴較大，滴滴通過大規(guī)模燒錢確定了市場老大的地位，但仍得靠時(shí)不時(shí)的補(bǔ)貼來穩(wěn)住份額。
包括數(shù)據(jù)、技術(shù)等基礎(chǔ)設(shè)施帶來的效率提升，才是滴滴的護(hù)城河。在AI時(shí)代，自動(dòng)駕駛無疑是護(hù)城河的關(guān)鍵磚瓦，將重構(gòu)成本結(jié)構(gòu)。
進(jìn)一步來看，對網(wǎng)約車平臺(tái)而言，落地Robotaxi也意味著更少的風(fēng)險(xiǎn)。尤其順風(fēng)車這類產(chǎn)品長期被詬病和擔(dān)憂的安全問題，困擾著包括滴滴在內(nèi)的眾多平臺(tái)。隨著Robotaxi的引入，這些問題可能會(huì)消失。
越來越多跡象表明，Robotaxi的加速普及已然為大勢所趨。誰能率先找到突破點(diǎn)，誰就可能徹底改變競爭格局。
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