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文|恒心   

來源|財富獨角獸

北京銀行2025年上半年，營收、歸母凈利潤實現(xiàn)“雙增長”，恰逢管理層新老交替的關鍵時期。雖然戴煒于2025年5月底才正式就任行長，但這份覆蓋了過渡期的半年報，也為新管理層帶領下的北京銀行能否重拾增長動力提供了初步考量。從業(yè)績數(shù)據(jù)看，北京銀行上半年收入與利潤實現(xiàn)小幅增長，資產(chǎn)擴張延續(xù)，現(xiàn)金流指標回正，整體呈現(xiàn)出階段性增勢。

但若進一步看，北京銀行雖然完成了自身營收、歸母凈利潤的“雙增長”，卻在行業(yè)橫向?qū)Ρ戎?，在營收、利潤、規(guī)模三項核心指標上被江蘇銀行反超。與此同時，凈息差低位、費用壓力上升等問題也在半年報中有所體現(xiàn)。對于新管理層而言，如何在穩(wěn)住基本面的同時破局，仍面臨考驗。

01

北京銀行營收、凈利潤“雙增長”，盈利能力仍具備一定提升空間

2025年上半年，北京銀行實現(xiàn)了收入與利潤的“雙增長”。這份成績單，為全年經(jīng)營奠定了基礎，也成為其基本面變化的一個好的開端。雖然增幅并不高，但在同業(yè)普遍承壓的背景下，這份半年報顯示出積極的跡象。

從財務數(shù)據(jù)來看，北京銀行2025年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，其實現(xiàn)營業(yè)收入362.18億元，同比增長1.02%；歸屬于母公司股東的凈利潤為150.53億元，同比增長1.12%。

圖片來源：北京銀行2025年半年度報告

回看2025年一季度，北京銀行2025年第一季度報告顯示，其實現(xiàn)營業(yè)收入為171.27億元，同比下降3.18%；歸母凈利潤為76.72億元，同比下降2.44%。在這樣的起點下，2025年上半年業(yè)績變化，說明銀行通過結構優(yōu)化和調(diào)整，在一定程度上緩解了上半年復雜市場環(huán)境帶來的影響。

圖片來源：北京銀行2025年第一季度報告

進一步看，其非息收入成為2025年上半年業(yè)績變化的重要支撐。北京銀行2025年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，其實現(xiàn)凈手續(xù)費及傭金收入為25.08億元，同比增長20.40%。非息收入對利潤形成了重要的邊際增量，也緩沖了息差下行帶來的壓力。與此同時，利息凈收入的表現(xiàn)也出現(xiàn)改善。2025年上半年，北京銀行的利息凈收入為258.48億元，同比增長1.22%。

圖片來源：北京銀行2025年半年度報告

息差方面，北京銀行2025年半年度報告顯示，其2025年上半年凈息差為1.31%，同比下行16個基點。

資產(chǎn)規(guī)模方面，北京銀行仍維持穩(wěn)步擴張。其2025年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，北京銀行總資產(chǎn)達到4.75萬億元，較年初增長12.53%；發(fā)放貸款和墊款本金為2.39萬億元，較年初增長8.18%；吸收存款本金為2.65萬億元，增長8.39%。

圖片來源：北京銀行2025年半年度報告

北京銀行2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入和歸母凈利潤雙增的原因，與其收入結構發(fā)生變化，非息業(yè)務恢復為利潤提供助力有一定關系。再者，利息收入邊際改善，負債成本控制開始對沖資產(chǎn)端壓力。此外，現(xiàn)金流轉正等因素強化了短期內(nèi)的經(jīng)營穩(wěn)定性。

當然，這份半年報并不意味著北京銀行面臨的挑戰(zhàn)已經(jīng)結束，但至少表明在階段性壓力之后，其經(jīng)營仍具備一定的調(diào)節(jié)空間。

對新任管理層而言，如何將階段性回穩(wěn)轉化為長期趨勢，如何在收入端形成穩(wěn)定來源，在風險與成本之間尋求平衡，將成為下半年重點課題。

02

競爭格局生變，2025年上半年業(yè)績被江蘇銀行全面反超為哪般？

2025年上半年，城商行格局出現(xiàn)重要演變。江蘇銀行在總資產(chǎn)規(guī)模上超過北京銀行，至此在營業(yè)收入、凈利潤、資產(chǎn)體量三項關鍵財務指標中全面領先，在當前城商行板塊位列榜首。但深層次來看，這一排名變化，并不僅止于江蘇銀行增長提速這一外因，同時也在一定程度上說明北京銀行在增長和效率方面，與“后來者”存在一定差距。

北京銀行上半年營業(yè)收入同比增長1.02%；歸母凈利潤同比增長1.12%。盡管實現(xiàn)了雙增長，但整體增長幅度在一定程度上尚偏低，未能形成明確反彈趨勢。而同期，據(jù)江蘇銀行2025年半年度報告顯示，其營收同比增長7.78%，凈利潤同比增長8.05%，體量領先的同時，增速也優(yōu)于北京銀行。

圖片來源：江蘇銀行2025年半年度報告

一方面，與北京銀行對傳統(tǒng)利差依賴相對較強有一定關系，而在當前低利率周期背景下，北京銀行凈息差承壓。資產(chǎn)端收益率下降作為全行業(yè)趨勢，但北京銀行在負債端的成本控制與定價能力提升仍有空間，使其在息差收窄周期中承壓相對明顯。

另一方面，北京銀行非息收入雖有所恢復，但并未形成對利潤的穩(wěn)定貢獻。北京銀行2025年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，其手續(xù)費及傭金凈收入同比增長20.40%，增速較快，但絕對規(guī)模仍小，對整體利潤拉動有限。

與此同時，報告期內(nèi)，其業(yè)務及管理費94.41億元，同比增長3.30億元，增幅3.62%，成本收入比為26.07%。雖然該水平仍處可控區(qū)間，但在營收增速放緩的背景下，費用支出并未明顯壓縮，則在一定程度上對利潤帶來影響。

此外，從業(yè)務布局和區(qū)域結構來看，北京銀行近年來有所積極調(diào)整，如加大對公投放力度、推進科創(chuàng)與綠色金融。再如，擴大客戶基礎，推進長三角布局，但這一布局目前仍處在戰(zhàn)略磨合期。2025年上半年，其對公貸款增長11.44%，科技金融、綠色金融領域投放均呈現(xiàn)增長勢頭，但這些增量尚未充分體現(xiàn)在利潤端，或說明當前增長模式更多側重體量積累，尚未完全轉化為可持續(xù)盈利能力。

北京銀行要重新回到城商行榜首的位置，需要的不只是規(guī)模擴張，也是圍繞盈利能力、效率提升、結構優(yōu)化進行多維度發(fā)力，這也是新管理層面對的核心戰(zhàn)略命題。

03

挑戰(zhàn)與機遇并存，北京銀行新管理層如何破局，能否重奪“頭把交椅”？

2025年上半年，北京銀行在營收與利潤層面取得“雙增長”成績的同時，其2025年半年度報告所披露的部分指標數(shù)據(jù)也在一定程度上揭示出，北京銀行尚存一些挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)雖然并非對整體財務表現(xiàn)構成直接沖擊，但北京銀行新管理層也值得關注。

其中，北京銀行凈息差為1.31%，同比下降16個基點。根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，截至二季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，其中城商行為1.37%。這在一定程度上意味著其核心盈利能力在同業(yè)中還有進一步優(yōu)化空間。

圖片來源：北京銀行2025年半年度報告

另外，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)，今年二季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）資本充足率為15.58%，較上季末上升0.30個百分點；一級資本充足率為12.46%，較上季末上升0.28個百分點；核心一級資本充足率為10.93%，較上季末上升0.24個百分點。

與之相比，據(jù)北京銀行2025年半年度報告，截至報告期末，該行核心一級資本充足率為8.59%、一級資本充足率為12.08%、資本充足率為13.06%。

圖片來源：北京銀行2025年半年度報告

不過，半年報中透露出的一些數(shù)據(jù)變化，或初步體現(xiàn)出管理層意圖。例如，北京銀行2025年半年度報告顯示，報告期內(nèi)，該行科技金融、綠色金融、普惠金融、制造業(yè)貸款等領域貸款均實現(xiàn)快速增長，分別較上年末增長19.31%、21.84%、17.27%、14.26%。

區(qū)域競爭加劇與行業(yè)壓力同步影響之下，轉型面臨外部環(huán)境壓力。從外部環(huán)境來看，宏觀利率中樞下移、資金分流向大行和頭部股份制銀行，使得城商行在爭取客戶、控制成本、獲取流動性等方面面臨更大挑戰(zhàn)。尤其是北京銀行以京津冀地區(qū)為核心市場，在區(qū)域滲透、客群擴展、產(chǎn)品組合等方面與長三角等區(qū)域的同業(yè)相比承壓較為明顯。

北京銀行2025年半年報中的核心經(jīng)營指標雖呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢，挑戰(zhàn)與壓力亦同步顯現(xiàn)。凈息差、成本效率、資本充足率、長三角布局的戰(zhàn)略推進等問題與挑戰(zhàn)，構成新管理層無法回避的核心議題。

整體來看，北京銀行面前的關鍵“考題”已經(jīng)擺在臺面上。新管理層如何在收入結構、風險控制、資本管理等方面形成更具成效的解決方案，或?qū)⒂绊懕本┿y行接下來的發(fā)展走向。尤其是若要重新回到城商行第一的位置，需要的不只是規(guī)模擴張，更在于質(zhì)量、效率與穩(wěn)健性的全面提升。

新帥戴煒將如何破局，能否在激烈的同業(yè)競爭中重新確立城商行的“頭名”位置，我們不妨拭目以待。